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選股不如選市,選市不如選「勢」,指數交易隨著投資的方式越來越便利,越來越多投資人選擇指數作為交易投資的標的,想要進入市場的投資新手,該如何開始投資指數?投資指數要注意什麼?
指數是什麼?
股價指數(或稱股市指數、股票指數)包含多種股票,是反映市場上組成股票價值的一個數據,通常被用於展現組成股票的共通特性,例如在同一個證券交易所交易、屬於同一個產業、或有相同的市值,許多指數是由報章或財經期刊編製作為投資組合(例如共同基金)績效評估的基準點。
指數亦可依其計算方式分為價格加權指數(Price-weighted index),例如道瓊工業指數及紐約證交所科技100指數(NYSE ARCA Tech 100 Index)僅以個別成份股的價格計算指數。
因此,雖然可能價格變動對某高單價個股並不屬重大,但卻會顯著影響指數,此外這個指數未考慮整體公司的相對規模。
正好相反的是,另一種市值加權(market-value weighted)或資本加權(capitalization-weighted)指數是以公司規模為基礎編製,例如標準普爾500指數、香港恒生指數(Hang Seng Index)及台灣的加權股價指數,因此大公司的小幅價格波動即會顯著影響指數。
另外,市佔加權指數(market-share weighted index),其計算是依股數為基礎加權平均,而非市值。
傳統上,資本或市佔加權指數是以整個市場資本總額或股數總額計算相對比率。
但目前許多指數的權重計算已經改變為浮動調整(float-adjusted weighting)。
投資指數的方式有哪些?
在台灣最熱門的指數標的不外乎就是台灣加權指數 ( 台指 ) 和美國道瓊指數 & 納斯達克指數 ( 指數 ),比較常見的指數型交易有 :
- ETF : 指數股票型基金,提供投資人參與指數表現的指數基金,ETF 將指數證券化,投資人不用買一整籃的股票,而是透過持有表彰指數標的證券權益的受益憑證來間接投資。
- 指數期貨 : 以指數作為期貨契約的標的,大台跳一點就是損益 200 元台幣,小台跳一點就是損益 50 元台幣,不過指數期貨本身槓桿比較高,並且有到期日結算的風險,想透過指數期貨投資,投資前務必了解實際交易的商品合約的內容是什麼。
- 指數選擇權 : 指數選擇權的契約,已台灣加權指數來說每點 50 元,和期貨合約一樣,是買賣雙方約定的契約,其買方有權利在未來的特定日期或之前,以特定的價格購買或出售標的物其賣,方有義務在未來的特定日期或之前,以特定的價格賣出或買進標的物。通常在台灣提到選擇權,指的是台指選擇權,商品一樣有到期日結算的風險特性。
- 指數權證 : 指數期貨權證是連結指數期貨的槓桿型投資工具,看漲台指期就買指數期貨認購權證,看跌台指期就買指數期貨認售權證,但與直接交易期貨和選擇權比起來,權證雖然方便且投資門檻很低就可以交易投資,但相對的交易成本高,對期貨和選擇權有研究的投資人,通常比較不會選擇用權證作為投資指數的工具。
- 指數CFD : 最推薦的指數投資工具,台灣第一家做指數投資 CFD 交易平台在 2021 年 9 月上線,也就是群益期貨 CFD 的槓桿交易平台奈米交易王,透過 CFD 進行指數交易投資,手續費超低僅收 0.01%,沒有到期結算日,任何軟體、報價、行情有問題,都有專業的營業員協助處理服務,並且不用擔心非法交易或求償無門,推薦想要投資指數的朋友,可以使用群益期貨 CFD 奈米交易王進行投資交易👍
投資美指要注意什麼?
除了選擇戰場,美指跟台股的交易時間、漲跌限制都有不同,想要開始投資美國指數的朋友,還必須要注意下列這些事情。
- 交易時間與休市日 : 平日開盤時間 ( 美國夏令時間 ) 台灣晚上 9:30 ~ 凌晨 4:00; ( 美國冬令時間 ) 台灣晚上 10:30 ~ 凌晨 5:00。
- 交易漲跌幅限制 : 無,與台灣有漲停板跌停板不同,但超過 10% 會啟動暫停交易的熔斷機制。
- 熔斷機制:美股大盤跌7%,交易暫停15分鐘;美股大盤跌13%,再停止交易15分鐘;美股大盤跌20%,當天提前關門休市。
除上述些通用規則外,最重要的還是如何選擇好的標的,祝每個投入交易市場的朋友都可以成為投資大贏家👍
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