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什麼是差價合約 ( CFD ) 交易?
差價合約是指訂約雙方的協議,僅以結算價與合約價的差額作現金結算的交易方式,不涉及實體商品或證券的交換。
在期貨槓桿交易商則是具備利用保證金模式來放大槓桿的交易方式,例如用 5,000 元的資金,去交易 10 萬元的部位,這樣相當於 20 倍槓桿 ( 100,000 ÷ 5,000 ),基本上與期貨交易非常相似,但僅以現金做為結算而不會進行實體商品交割的一種買賣合約概念。
其中比較耳熟能詳的就是「外幣保證金」,簡單來說,就是交易各種貨幣對的漲跌來增加收益或避險的效果。目前,台灣市場已開放的連結標的分別為外匯、黃金、石油。
槓桿交易商的差價合約 ( CFD ) 交易之優點為何?
- 槓桿特性:投資人可透過放大倍數的額度進行差價合約交易,僅需支付一部份保證金即可參與市場的漲跌。
- 雙向交易:做多做空皆可輕鬆交易,不論市場漲或跌,皆可操作,且不若股票市場對於做空方向常有不同條件的限制。
- 合約規格彈性:差價合約商品最小交易單位為 1/100,不再受限於「一口」或「一張」的下單量,投資人可依據資金量或交易方式自行調配。
- 多重收益:投資人除了可透過買低、賣高賺取價差之外,亦有機會賺取隔夜利息。
差價合約 ( CFD ) 交易可能遇到的風險?以及如何挑選較安全的交易商?
槓桿風險
CFD 交易和期貨一樣,如果保證金不足或使用槓桿過大,遇到市場波動加劇之時,容易會有被「斷頭」的風險,因此盡可能避免將操作資金使用得太緊,或讓保證金水位充足會是一個較安全的做法。
交易商風險
- A. 資金安全風險。 ( 平台是否合法,出金服務是否正常有保障。 )
- B. 流動性風險 ( 提供過大的點差報價 ),在挑選合法交易商時最重要的就是「安全且有規模」。
- C. 合法監管:保障自己的權利。
- D. 有規模的券商:減少交易商端的紛爭。
差價合約 ( CFD ) 交易常見問題 Q & A
Q1. 差價合約商品交易時間?
A1. 外匯 : 每週一早上05:00 ( 冬令 6:00 ) ,至隔日早上05:00 ( 冬令 6:00 )。
Q2. 隔夜利息是甚麼?
A2. 差價合約 CFD 只要持單過夜就會產生「隔夜利息」,而利息是有正有負的,會視交易的商品利率不同而有所變動,以外幣為例:每種貨幣都有本身的息率,當買入的貨幣息率高於賣出貨幣的息率,你就可以賺取過夜利息,反之亦然。
Q3. 差價合約商品的交易單位為何?
A3. 差價合約最低交易單位為 0.01 手,因此是小資族與投資新手入門的好選擇。
Q4. 我有期貨戶就可以直接交易嗎?
A5. 不行!槓桿交易商帳戶是獨立的,就算已經開過期貨戶還是需要開槓桿交易商帳戶。
CFD 交易槓桿風險案例說明
在差價合約 ( CFD )交易中,因為具備槓桿的特性,所以帳戶風險是最重要的關鍵。
意思就是你使用多少槓桿來進行交易。舉例來說,若只有 1,000 美金,卻在交易時讓部位合約價值高達 2 萬 ( 部位合約價值 = 交易單位 X 商品貨幣單位 ),就是使用了 20 倍的實質槓桿,只要行情波動 1 %,就等於部位損益波動 200 美金,即佔了帳戶資金的 20%。
反之如果你只使用了總資金的 2% 來進行交易,就會相對安全許多。因此在操作差價合約( CFD ),必須特別留意自己使用的實質槓桿以及商品波動度,避免過大的槓桿造成損失或是見獵心喜讓自己曝在極大風險底下。
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