-女股神: 聯準會忽視債市衰退
有「女股神」之稱、執掌方舟 (Ark) 投資管理公司的伍德 7 日發布一連串推文警告:「聯準會忽視債市這個關鍵的衰退指標,他們正在犯下嚴重錯誤。目前美債殖利率曲線自 80 年代初以來的任何時候都倒掛得更劇烈,我想知道經濟學家們為何沒有強調,與 80 年代初相比,美債殖利率曲線倒掛超過 80 個基點,對聯準會來說是一個更大的危險訊號。」
市場對於全球經濟成長擔憂加劇,2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛惡化,7 日一度擴至逾 85 個基點,創下 1981 年來最深,帶動標普、那指和費半指數 7 日盡墨。
市場對於全球經濟成長擔憂加劇,2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛惡化,7 日一度擴至逾 85 個基點,創下 1981 年來最深,帶動標普、那指和費半指數 7 日盡墨。
***短天期美債殖利率超過長天期美債殖利率,這種情況稱為殖利率曲線倒掛,殖利率曲線一直是市場看作經濟衰退的預測指標,儘管這不意味經濟衰退馬上來臨,但可能在未來 1 至 2 年左右出現,市場通常關注 10 年減 2 年、或者 10 年減 3 個月的公債利差。
伍德接著指出:「通常情況下,殖利率曲線倒掛表明經濟衰退和 / 或通膨低於預期,目前通縮的風險遠大於通膨,原物料價格和大規模零售折扣正在佐證這一觀點。」
伍德旗下旗艦基金 ARK Innovation ETF (ARKK-US) 今年以來已下跌 64%,因為聯準會不斷升息令其持有的高成長、高風險股票承壓。
-普丁: 全球核戰風險正在上升
距離俄羅斯入侵烏克蘭已近 10 個月,戰事目前陷入膠著狀態,歐盟已凍結了價值近 200 億歐元的俄羅斯資產,並且公布對俄國第九輪制裁措施,還可能首度對俄礦業直接制裁。
面對俄軍戰場失利,普丁警告,全球核戰風險正在上升,普丁稱:「我們將透過各種方式和手段實現國家利益,但如果沒別的辦法,我們將竭盡所能自衛。」此言暗示俄國不排除引爆核戰爭,接著補充:「我們沒有發瘋,我們知道什麼是核武。俄羅斯擁有比其他任何國家更先進的核武,這是一個事實,但我們不會揮舞核武滿街亂跑。」,普丁抱怨道:「西方人權組織將俄國視為根本沒有生存權的次等國家,這就是我們正在處理的問題。這裡只有一個答案,我們會為國家利益持續鬥爭。」
-加拿大央行宣布升息2碼,暗示緊縮期進入尾聲
加拿大央行 7 日宣布升息 2 碼把利率提高至 4.25%,接近 15 年以來最高水準,同時暗示緊縮周期已接近尾聲,加拿大央行表示,由於通膨率仍遠高於其目標,同時經濟成長依然強勁、勞動力市場吃緊,因此做出升息決定。此次為加拿大央行連續第六次大幅升息。
值得注意的是,加拿大央行聲明提到:「管理委員會將考慮是否需要進一步提高政策利率,好讓供需恢復平衡,並使通膨回落到目標水準。」這一談話表明,加拿大央行大幅升息的舉措可能已經結束。
不過高物價仍是加拿大央行注意的關鍵問題,央行重申其承諾,誓將通膨降回 2% 目標,與此同時,加拿大央行也指出有越來越多的證據表明,緊縮的貨幣政策正在「抑制國內需求」,這點從加國第三季消費成長放緩、房產市場活動下滑可看出。
此外,加拿大央行表示,10 月的通膨率為 6.9% 仍然過高,但核心通膨率的 3 個月變動率已經下滑,透露物價壓力緩解的初期跡象。
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